A medida que la euforia del acantilado fiscal y las compras de comienzos de año se difuminan, los inversores están despertando al hecho de que en el fondo nada se ha solucionado en 2012.De hecho, se podría argumentar fácilmente que el "acuerdo" para evitar el acantilado fiscal es una gran metáfora del año 2012 en su conjunto: una enorme farsa orquestada por los líderes políticos que en última instancia no ha resuelto nada y que de hecho ha dejado a todo el mundo de lo que estaba.
En el caso en cuestión, el "acuerdo" de alguna manera ha logrado aumentar los impuestos y además aumentar el déficit (en $ 4 billones de dólares, nada menos). Económicamente, lograr esto debe haber sido prácticamente imposible. Washington logró hacerlo. Muchas palabras vienen a la mente acerca de esto, "éxito" no es una de ellas.
Sin embargo, incluso esta situación palidece en comparación con lo que ocurre en Europa. Allí, los líderes políticos no sólo proclaman que "lo peor" ya ha pasado, sino que de hecho la crisis ya ha terminado por completo.
Decir que esto es una fanfarronería política sería poco: el desempleo de la UE alcanzó un nuevo récord de 11,8%. Además, Grecia y España han emitido informes que revelan que sus bancos están masivamente descapitalizados y de hecho tienen valores negativos.
La crisis ha terminado, pero el desempleo sigue creciendo y los bancos son insolventes. Sólo en Europa: un lugar donde los políticos profesionales son pillados al micrófono admitiendo que no tienen ni idea de qué significaban los términos económicos que acababan de utilizar.
Y se supone que estas personas no solo van a hacer frente a una crisis bancaria que en comparación hace parecer a la crisis de de 2008 como suave, pero además pretenden que 17 países con cientos de años de derramamiento de sangre entre ellos vayan a mantenerse unidos mientras sus implosión respectivas economías implosionan?
España, por ejemplo
A lo largo del primer semestre de 2012, el Presidente Rajoy negó que los bancos del país necesitarán cualquier ayuda, incluso fue tan lejos como para afirmar que quienes sostenían lo contrario no sabían de lo que estaban hablando.
Entonces, uno de los mayores bancos españoles reveló que tanto su balance y sus "beneficios" eran completamente falsos. Rajoy para solucionar la situación, voló a la UE para exigir 100 mil millones de € de rescate, y luego voló de regreso a ver un partido de fútbol. Al día siguiente anunció que la economía de España tenía un gran problema.
Este el tipo de persona por el que la gente está apostando a salvar a Europa, buena suerte con ello.
La última esperanza de salvar al sistema bancario es la creencia que los Bancos Centrales tienen la situación bajo control. Pero la realidad es que estas instituciones ya se han gastado casi toda su munición y ahora recurren principalmente a la intervención verbal, como última bala.
El ejemplo más claro está nuevamente en Europa.
En septiembre de 2012, el BCE anunció un programa para realizar compras ilimitadas de deuda. Esto parece convincente, excepto por el hecho de que "ilimitadas" solo es aplicable si un país solicita el rescate formalmente.
Cualquier país que quiera solicitar el rescate deberá cumplir las tres siguientes condiciones:
1. Mostrar sus cuentas a la UE (algo que ningún país de la quiere hacer ya que evidenciaría que sus cuentas están apañadas).
2. Aceptar medidas de austeridad que, aunque nunca lleguen a aplicarse, resultarán en protestas masivas y disturbios civiles.
3. Entregar la soberanía fiscal a la UE.
Ningún miembro de la UE quiere estas opciones, mucho menos las tres.
Por lo que el anuncio del BCE no es más que una intervención verbal. No ha gastado nada. No se ha recaudado capital para los bancos. No se ha reducido ningún déficit o deuda. Todo el asunto no es más que un gran farol.
Lo que significa que todo lo que ha pasado en los mercados desde septiebre de 2012 está basado en una gran mentira. Nuevamente, miremos a España: su prima de riesgo se ha reducido indicando tal vez que su crisis de deuda estaba controlada... excepto que la única entidad del mundo comprando deuda española la era la propia España, que ha utilizado hasta el 90% de su fondo de pensiones para ello.
España ha utilizado el 90% su fondo de la seguridad social para comprar su propia deuda... y por algún motivo el problema está "solucionado". ¿Qué pasará este año cuando España tenga que emitir otros 200 mil millones de € de deuda? ¿De dónde vendrá ese dinero?
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